Το Wall Street Journal ανέφερε αυτό το Σαββατοκύριακο ότι τρία αμοιβαία κεφάλαια που είχαν κλείσει προηγουμένως για νέους επενδυτές ανοίγουν καινούργια χρήματα. Θα μοιραστώ μαζί σας τα τρία κεφάλαια, αλλά πρώτα σκέφτηκα ότι θα ήταν μια καλή ευκαιρία να μιλήσουμε για το γιατί τα αμοιβαία κεφάλαια θα πλησίαζαν πάντα με νέους επενδυτές.
Ο πρωταρχικός λόγος που ένα ταμείο κλείνει σε νέους επενδυτές είναι έτσι ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να συνεχίσει να επενδύει στο στυλ που έχει επιλέξει. Για παράδειγμα, ο διαχειριστής μπορεί να επιθυμεί να κρατήσει σχετικά μικρές θέσεις σε κάθε μετοχικό κεφάλαιο, το οποίο καθίσταται δυσκολότερο να γίνει καθώς αυξάνεται ο αριθμός των χρημάτων. Ή ο διαχειριστής μπορεί να πιστεύει ότι δεν έχει καλό μέρος να επενδύσει περισσότερα μετρητά. Ο Warren Buffett έχει αυτό το πρόβλημα δεδομένου του δισεκατομμυρίου δολαρίων που έχει στο καμάκι του το Berkshire. Είπε ότι θα επιστρέψει μετρητά στους επενδυτές με τη μορφή μερίσματος, εάν η απόδοση του κεφαλαίου του μειωθεί πέρα από ένα συγκεκριμένο σημείο. Θα δούμε.
Έτσι κλείνει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή τραυματίζει την απόδοση του; Σε μια μελέτη της Morningstar, διαπίστωσε ότι τα περισσότερα κεφάλαια ήταν χαμηλότερα από την απόδοση μετά το κλείσιμο, αν και αποδίδεται αυτό στον κύκλο άνω και κάτω του ένα θερμό αμοιβαίο κεφάλαιο. Η μελέτη διαπίστωσε, ωστόσο, ότι οι φόροι για τους υφιστάμενους επενδυτές αυξήθηκαν μετά από κλείσιμο ενός ταμείου. Γιατί; Επειδή δεν υπήρχε πλέον εισροή νέων επενδυτών για να μοιραστούν τη φορολογική επιβάρυνση. Στην πραγματικότητα, ο Vanguard είπε ότι οι φορολογικές συνέπειες του κλεισίματος ενός ταμείου συνήθως υπερτερούν των πλεονεκτημάτων.
Έτσι, ποια κεφάλαια ανοίγουν εκ νέου; Εδώ είναι, και να έχετε κατά νου ότι ένα ταμείο ανοίγει μόνο σε όσους ήδη επενδύουν στην οικογένεια των ταμείων, αν και το ταμείο μπορεί να ανοίξει σε όλους τους επενδυτές.
Διεθνής αξία τρίτης λεωφόρου
- Καρδιά: TAVIX
- Στυλ: Ξένες μικρές / μεσαίες τιμές
- Morningstar Βαθμολογία: 3 αστέρια
- Δείκτης εξόδων: 1.45
- Επανέναρξη: 20 Δεκεμβρίου 2007
FPA Crescent
- Καρδιά: FPACX
- Στυλ: αξία μεσαίας κεφαλαιοποίησης με μεγάλη έκθεση στο εξωτερικό και κατοχή πολλών μετρητών
- Morningstar Βαθμολογία: 5 αστέρια
- Δείκτης εξόδων: 1.25
- Αρχική επένδυση: $ 1.500 ($ 100 εάν ανοίξετε έναν IRA)
Συνεργάτες Longleaf
- Καρδιά: LLPFX
- Στυλ: Μεγάλο μείγμα
- Morningstar Βαθμολογία: 4 αστέρια
- Δείκτης εξόδων: 0.90
- Επανέναρξη: Μερική επανέκδοση σε επενδυτές σε άλλα κεφάλαια Longleaf, αλλά μπορεί να ανοίξει πλήρως σε νέους επενδυτές.
Βεβαιωθείτε ότι έχετε ελέγξει για περισσότερες επενδυτικές συμβουλές από τον κύλινδρο ζύμης.
